Adobe a enregistré une hausse de ses bénéfices et de son chiffre d'affaires au cours de son premier trimestre fiscal, grâce à la baisse des dépenses d'exploitation et à l'achat par les clients de nouveaux produits dotés d'intelligence artificielle, bien que ses perspectives n'aient pas répondu aux attentes de Wall Street. Le fabricant de logiciels a enregistré un bénéfice ajusté de 5,08 dollars par action pour un chiffre d'affaires de 5,71 milliards de dollars, dépassant les modèles des analystes qui tablaient sur un bénéfice ajusté de 4,97 dollars par action pour un chiffre d'affaires de 5,66 milliards de dollars. Il prévoit un bénéfice ajusté par action de 4,95 à 5 dollars pour un chiffre d'affaires de 5,77 milliards à 5,82 milliards de dollars au cours de son deuxième trimestre fiscal, contre des attentes des analystes de 5 dollars par action pour un chiffre d'affaires de 5,8 milliards de dollars. Le titre chute de 4% à 421 dollars dans les échanges après la clôture des marchés.

Le SMI a gagné 1,4 pour cent à 12.868 points, après le fort recul de mardi, la bourse de Zurich a récupéré au moins une partie de ses pertes mercredi, à l'instar des autres places européennes. Parmi les 20 valeurs du SMI, 16 gagnantes et 4 perdantes se sont affrontées. 22,71 millions d'actions ont été échangées (mardi : 26,53). L'action Roche, qui était encore l'une des grandes perdantes la veille, est désormais en tête du SMI avec une hausse de 3,6%. Richemont (+2,4%) et Givaudan (+2,1%) ainsi que Swiss Re (+2,1%) suivaient. Roche a suscité des achats en raison de son intention de développer un médicament contre l'obésité en collaboration avec la société danoise Zealand Pharma. Un accord de coopération et de licence prévoit la mise sur le marché commune du Petrelintid développé par Zealand Pharma. Roche pourrait ainsi entrer en concurrence avec les produits leaders du marché de Novo Nordisk et Eli Lilly. UBS a progressé de 1,5 pour cent. La banque peut réduire sa participation dans Credit Suisse Securities (CSS) en Chine, suite à l'approbation de l'autorité chinoise de surveillance financière. Cette mesure est considérée comme importante pour l'intégration d'UBS et de CS en Chine.

Europe
Les Bourses européennes se sont appréciées mercredi, portées par les discussions sur un cessez-le-feu en Ukraine, tandis que les investisseurs examinent les conséquences des nouveaux droits de douane américains sur l'acier et l’aluminium. L'indice Stoxx Europe 600 a gagné 0,8%, à 541,3 points. A Paris, le CAC 40 et le SBF 120 ont empoché 0,6% chacun. Le DAX 40 s'est adjugé 1,6% à Francfort et le FTSE 100 a pris 0,5% à Londres. BUREAU VERITAS (-1,3%): la société d'investissement Wendel a annoncé mercredi avoir cédé, dans le cadre d'un accord de vente à terme, environ 6,7% du capital du groupe de certification et de contrôle de la qualité Bureau Veritas, au prix de 27,25 euros par action. Ce prix représente une décote instantanée de 5,4% par rapport au cours de l'action Bureau Veritas mardi en clôture. AIRBUS (+0,7%) : le groupe d'aéronautique et de défense a annoncé mercredi avoir reçu une commande du loueur japonais d'avions Jackson Square Aviation (JSA) portant sur 50 appareils monocouloirs de la famille A320 neo. Airbus a par ailleurs annoncé mardi soir une série de commandes pour son nouveau modèle d'hélicoptère, le H140, qui portent sur un nombre maximum de 64 appareils. RHEINMETALL (+9,6% à Francfort): le fabricant d'obus et de chars a publié un chiffre d'affaires en hausse de 36%, à 9,75 milliards d'euros, en 2024. Son carnet de commandes s'est envolé de 44% l'an dernier, à 55 milliards d'euros. Le groupe a indiqué vouloir tripler le chiffre d'affaires de ses activités de défense d'ici à 2030.

États-Unis
La Bourse de New York s'est stabilisée mercredi après un début de semaine difficile. Inquiet pour l'économie face à l'escalade des droits de douane américains, le marché a salué l'annonce d'un ralentissement de l'inflation aux Etats-Unis. L'indice Dow Jones (DJIA) a de nouveau cédé 0,2%, à 41.350,93 points, mais l'indice élargi S&P 500 s'est redressé de 0,5%, à 5.599,30 points. Particulièrement malmené depuis la semaine dernière, le Nasdaq Composite a gagné 1,2%, à 17.648,45 points. Les valeurs de l'acier ont été achetées avec l'entrée en vigueur des droits de douane américains sur les importations d'acier. Nucor a gagné 0,7 pour cent et Steel Dynamics 2,3 pour cent. Les cours des producteurs d'aluminium Alcoa et Century Aluminum ont gagné respectivement 4,0 et 5,7 pour cent. Intel a progressé de 4,6 pour cent. Selon un rapport de Reuters, Taiwan Semiconductor Manufacturing a discuté avec Nvidia, AMD et Broadcom d'une participation à une coentreprise pour l'exploitation des usines d'Intel. Nvidia (+6,4%), AMD (+4,2%) et Broadcom (+2,2%), qui ont été durement touchés ces derniers temps, ont progressé plus que la moyenne avec cette nouvelle. Eli Lilly a perdu 0,3% suite à l'annonce par Roche de son intention de développer un médicament contre l'obésité avec la société danoise Zealand Pharma. Casey's General Stores a augmenté de 6,2 pour cent après avoir présenté des chiffres du troisième trimestre supérieurs aux attentes du marché. Stitch Fix a chuté de 5,4 pour cent. Le spécialiste du stylisme a limité ses pertes au cours du trimestre écoulé et a relevé ses perspectives.

Asie
En Asie, les principaux marchés accusent de nets replis jeudi. Les marchés chinois sont en nette baisse, notamment à Hong Kong, cependant le Kospi à Séoul est également passé dans le rouge et perd 0,3 pour cent après des achats de suivi dans les premiers échanges. Le Nikkei-225 à Tokyo parvient encore à se maintenir, le Sensex à Mumbai progresse quant à lui légèrement. Après un rebond initial, le Hang-Seng de Hong Kong recule de 1,4 pour cent et l'indice phare de Shanghai de 0,8 pour cent. Cathay Pacific fait partie des plus gros perdants à Hong Kong. Le cours chute de 6,2 pour cent. Anta Sports cède 3,9 pour cent et Kuaishou Technology 2,2 pour cent. A Shanghai, les actions de logiciels sont sous pression, comme Security Technology qui abandonne 3 pour cent. En revanche, les valeurs liées aux matières premières progressent.

Obligations
Sur le marché obligataire, le taux de l'emprunt du Trésor à 10 ans a gagné 3 points de base (0,03 point de pourcentage), à 4,32%. Le taux de l'emprunt du Trésor à deux ans prend 5 points de base, à 4%.

Analyse
Vontobel relève l'objectif de Sandoz à 47 (45) CHF - Buy
Baader augmente Richemont à Reduce (Sell) - objectif 150 CHF
Jefferies entame Kühne & Nagel avec Hold et objectif 240 CHF

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