American Express a bénéficié des fêtes de fin d'année, les consommateurs ayant eu recours aux cartes de crédit de la société pour financer leurs achats. Les dirigeants s'attendent à ce que ces habitudes de dépenses se poursuivent en 2025. La société de cartes de crédit prévoit une croissance de son chiffre d'affaires entre 8 % et 10 %, ainsi qu'un bénéfice par action entre 15,00 $ et 15,50 $ pour l’année. Les actions ont chuté de 1,4 % à 321,34 $ vendredi. La société new-yorkaise a enregistré un bénéfice net de 2,17 milliards de dollars, soit 3,04 $ par action, contre 1,93 milliard de dollars, soit 2,62 $ par action, un an plus tôt. Le chiffre d'affaires net des charges d'intérêts s'est élevé à 17,18 milliards de dollars, contre 15,80 milliards de dollars l'année précédente. Les résultats trimestriels et les prévisions de bénéfice par action ajusté pour 2025 ont tous dépassé les prévisions de Wall Street. American Express a également annoncé son intention d'augmenter son dividende trimestriel de 17 % pour le porter à 0,82 $ par action.

Le marché suisse des actions s'est bien maintenu jusqu'au week-end. Le SMI a gagné 0,2 pour cent à 12 287 points. Parmi les 20 valeurs du SMI, dix gagnantes et neuf perdantes se sont affrontées, l'action Novartis a clôturé sans changement. 20,68 millions d'actions ont été échangées (auparavant : 17,06). Givaudan a baissé de 3,1 pour cent et était ainsi la valeur la plus faible du SMI. Le fabricant de parfums et d'arômes n'a pas convaincu sur tous les points avec ses chiffres de l'année dernière. Le chiffre d'affaires a certes augmenté plus fortement que prévu, mais le bénéfice net n'a pas atteint les estimations du consensus des analystes. Les bons résultats du fabricant britannique de produits de luxe Burberry ont également permis aux actions suisses de la branche de progresser. Richemont a gagné 0,9 pour cent et Swatch 1 pour cent. Richemont avait récemment dévoilé des chiffres étonnamment bons, alimentant ainsi l'espoir d'une reprise du secteur, fortement affaibli dernièrement. Les investisseurs se sont également tournés vers certaines valeurs cycliques. Ainsi, ABB a progressé de 0,8 pour cent, Holcim de 1,6 pour cent et Sika de 1,3 pour cent. Les valeurs défensives comme le poids lourd Nestlé (-0,03%) ou Swisscom (-0,3%) n'étaient pas recherchées. Swiss Steel a chuté de 39%. L'entreprise veut se retirer de la bourse.

Europe
Les Bourses européennes ont clôturé vendredi en léger repli. L'indice Stoxx Europe 600 a cédé 0,1%, à 530,1 points. A Paris, le CAC 40 et le SBF 120 ont gagné 0,4% chacun. Le DAX 40 a abandonné ce vendredi 0,1% à Francfort et le FTSE 100 a reculé de 0,7% à Londres. Burberry (+9,8% à Londres) a dévoilé des ventes supérieures aux attentes pour le trimestre clos fin décembre. Ces ventes moins dégradées que prévu ont profité à ses concurrents. A Paris, Kering (+4,5%), LVMH (+1,9%), L'Oréal (+1,1%) et Hermès (+0,9%) se sont distingués, de même que Moncler (+3,3%) et Brunello Cucinelli (+1,2%) à Milan et Hugo Boss (+4,1%) à Francfort. UBISOFT (+7% à la clôture): l'éditeur de jeux vidéo aurait noué un partenariat avec Savvy Games Group détenu par le fonds souverain de l'Arabie saoudite, selon les informations rapportées vendredi par Les Echos sur la base de plusieurs sources concordantes. APERAM (+0,9%): le producteur d'acier inoxydable a annoncé jeudi avoir conclu le rachat du fabricant américain de produits en acier Universal Stainless & Alloy Products, pour un montant de 537 millions de dollars (environ 516 millions d’euros).

États-Unis
Vendredi, l’indice Dow Jones (DJIA) a fini en baisse de 0,3%, à 44.424.25 points. L'indice élargi S&P 500 s'est replié de 0,3%, à 6.101,24 points, après avoir décroché la veille un nouveau record historique en clôture. Le Nasdaq Composite a finalement cédé 0,5%, à 19.954,30 points, après avoir ouvert en hausse. L'action de Texas Instruments a perdu 7,5 pour cent. Le fabricant de puces a enregistré au quatrième trimestre une baisse de son chiffre d'affaires et de son bénéfice, qui s'est toutefois avérée moins marquée que ne le prévoyaient les analystes. Les perspectives pour le trimestre en cours n'ont néanmoins pas correspondu aux attentes du marché. Boeing a baissé de 1,4 pour cent. L'avionneur s'attend à avoir enregistré une perte d'environ 4 milliards de dollars au quatrième trimestre 2024. Le groupe a dû faire face à une grève, à des déficits considérables sur des projets du gouvernement américain et à des coûts liés à des suppressions d'emplois. Verizon (+0,9%) s'attend à ce que les revenus de son activité de téléphonie mobile continuent d'augmenter au cours de la nouvelle année. Au quatrième trimestre, des prix plus élevés avaient notamment contribué à une augmentation du chiffre d'affaires. Tesla (-1,4%) prévoit de commencer à livrer une version révisée du Model Y en mars. La Model Y Juniper coûtera environ 25% de plus que la version précédente. Le véhicule aura également une plus grande autonomie. Entre-temps, le constructeur automobile doit apporter des améliorations à 1,2 million de voitures en Chine en raison de problèmes de sécurité.

Asie
Au début de la semaine, des tendances à la hausse à Shanghai et Hong Kong et des pertes modérées à Tokyo peuvent être observées en Asie de l'Est. A Séoul et à Sydney, en Corée du Sud, il n'y aura pas de transactions lundi en raison des jours fériés nationaux. A Séoul, les échanges ne reprendront que vendredi en raison des jours fériés consécutifs. En outre, les marchés boursiers de Shanghai seront fermés pour le reste de la semaine à partir de mardi en raison du Nouvel An chinois, ceux de Hong Kong à partir de mercredi et ceux de Singapour seront raccourcis mardi et ne reprendront pas du tout mercredi et jeudi. L'indice Nikkei à Tokyo a glissé de 0,5 % à 39 748 points après la hausse des taux d'intérêt vendredi. A Shanghai, l'indice composite a augmenté de 0,3 pour cent et l'indice HSI à Hong Kong a grimpé de 0,7 pour cent.

Obligations
Sur le marché obligataire, le taux de l'emprunt du Trésor américain à 10 ans s'est détendu de 2 points de base (0,02 point de pourcentage), à 4,62%. Le taux du titre à deux ans a cédé deux points de base, à 4,28%

Analyse
Deutsche Bank abaisse l'objectif de Barry Callebaut à 1.400 (1.900) CHF - Buy
Citi relève l'objectif de Richemont à 193 (145) CHF - Buy
Deutsche Bank relève l'objectif de Lindt & Sprüngli à 105.000 (103.000) CHF - Hold
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