Les livraisons de Tesla ont diminué l'année dernière pour la première fois en plus d'une décennie, les nombreuses promotions proposées au quatrième trimestre n'ayant pas suffi à stimuler suffisamment les ventes pour égaler la performance de 2023. Le constructeur de véhicules électriques a tout de même signé un quatrième trimestre record, avec un total de 495.570 livraisons. Ce chiffre est supérieur d'environ 2% au précédent point haut de 484.507 modèles remis à leurs propriétaires au quatrième trimestre de 2023. Mais Tesla avait besoin de livrer 515.000 véhicules sur la période d'octobre à décembre pour dépasser le total annuel de 1,81 million d'unités atteint en 2023. L'action Tesla perdait 5,5% jeudi en séance à la Bourse de New York, alors que les analystes anticipaient en moyenne 507.000 livraisons au trimestre écoulé. Le titre a bondi de plus de 61% l'année dernière après avoir profité des résultats de l'élection présidentielle américaine.

La Bourse suisse a terminé juste dans le vert lundi, dernière séance de l'année (le marché sera fermé mardi et rouvrira vendredi 3 janvier). La plupart des intervenants étaient absents et se préparaient à fêter Nouvel an. Le front des nouvelles d'entreprises et macroéconomique est resté peu animé. Sur un an, le Swiss Market Index (SMI) affiche un petit gain. Le Swiss Leader Index (SLI) et le Swiss Performance Index (SPI) ont fait un peu mieux. Le SMI a terminé en hausse de 0,10% à 11'600,90 points, avec un plus haut à 11'633,57 et un plus bas à 11'538,67. Sur un an, l'indice phare de SIX affiche un gain de 4,16%. Le SLI a grignoté un infime 0,01% à 1917,12 points. Sur un an, il a gagné 7,90%. Le SPI a fini en hausse de 0,06%% à 15'472,33 points. Depuis le début de l'année, il a avancé de 6,18%. Ce lundi, sur les 30 valeurs vedettes, 12 ont progressé et 18 reculé. Swatch Group et Roche (chacun +0,8%) se partagent la première place du podium du jour, devant Adecco et Nestlé (chacun +0,6%) et SIG Group (+0,5%). ABB (-1,0%) a fini lanterne rouge, derrière VAT Group et le bon Lindt (chacun -0,7%) et Straumann et Geberit (chacun -0,5%).

Europe
Les Bourses européennes ont clôturé dans le vert jeudi, pour la première séance de l'année, tandis que l'euro s'inscrit en net recul face au dollar, le marché s'attendant à ce que la Réserve fédérale (Fed) se montre moins accommodante que les autres grandes banques centrales cette année. L'indice Stoxx Europe 600 a terminé en hausse de 0,6%, à 510,7 points. A Paris, le CAC 40 et le SBF 120 ont progressé de 0,2% chacun. Le DAX 40 s'est adjugé 0,6% à Francfort, tandis que le FTSE 100 à Londres a gagné 1,1%. Les indices européens ont progressé jeudi en dépit d'une nouvelle contraction de l'activité manufacturière dans la zone euro le mois dernier. L'indice PMI du secteur est ressorti à 45,1 en décembre, son plus bas niveau depuis trois mois, contre 45,2 en novembre, selon les données définitives publiées jeudi par S&P Global et Hamburg Commercial Bank (HCOB). L'indice est légèrement inférieur à l'estimation provisoire publiée le 16 décembre, qui se situait à 45,2. Le titre Stellantis a cédé 0,1% jeudi et l'action Renault était stable à la clôture. Les immatriculations de voitures neuves ont reculé de 3,2% en France en 2024, selon les chiffres publiés par la Plateforme automobile (PFA), qui rassemble la filière dans l'Hexagone. Stellantis a été le premier vendeur de véhicules particuliers neufs en France l'an passé, avec une part de marché de 26,3%, devant Renault, dont la part de marché est ressortie à 24,7%, et Volkswagen (15%). A Londres, Vodafone a progressé de 0,9%. L'opérateur de télécommunications a finalisé la vente de sa filiale italienne Vodafone Italia à son concurrent suisse Swisscom, pour un montant de 8 milliards d'euros. La Bourse de Zurich est restée fermée jeudi.

États-Unis
La Bourse de New York n'est pas parvenue à se redresser jeudi après sa consolidation de la fin décembre. Les valeurs américaines ont été freinées par la hausse du dollar et par le repli de Tesla, Apple et General Motors. Après une ouverture dans le vert, l'indice Dow Jones (DJIA) a finalement perdu 0,4%, à 42.392,27 points. L'indice élargi S&P 500 a reculé de 0,2%, à 5.868,55 points, et le Nasdaq Composite a fléchi de 0,2%, à 19.280,79 points. Tesla (-6,1%) a été lourdement sanctionné après avoir annoncé une baisse de ses livraisons en 2024, malgré un quatrième trimestre record. Le marché a également pris connaissance d'une baisse inattendue des inscriptions au chômage la semaine dernière aux Etats-Unis. L'indice S&P 500 avait déjà reculé mardi pour la quatrième séance d'affilée, tout en terminant 2024 sur une progression de 23,3%, après s'être déjà envolé de 24% en 2023, soit sa meilleure performance sur deux années consécutives depuis 1997-1998. Le Dow Jones a gagné 12,9% en 2024, tandis que le Nasdaq a bondi de 28,6%. Boeing (-2,9%), APPLE (-2,6%) et NIKE (-2,6%) ont pesé sur la performance de l'indice Dow Jones. Nvidia (+3%) reste entouré après avoir terminé l'année 2024 au troisième rang du S&P 500 avec une ascension de 171%. L'action du fabricant de processeurs pour l'intelligence artificielle avait progressé de façon encore plus impressionnante en 2023 (+240%). A la clôture de mardi, Nvidia avait une capitalisation boursière de 3.290 milliard de dollars, dépassé seulement par Apple (3.790 milliards de dollars). Palantit Technologies (-0,6%) a marqué une pause jeudi. La société d'analyse de données a terminé l'année 2024 en tête du S&P 500 avec une envolée de 340%.

Asie
En Asie, les principaux marchés d'actions évoluent de façon contrastée vendredi. Alors que la Bourse de Tokyo reste fermée, le Hang Seng gagnait 0,1% en fin de séance à la Bourse de Hong Kong, tandis que le Shanghai Composite reculait de 1,6%.

Obligations
Les rendements des obligations du Trésor américain ont peu évolué dans la nuit de jeudi à vendredi, les opérateurs analysant la hausse du dollar et le niveau relativement bas des inscriptions au chômage aux Etats-Unis au cours de la dernière semaine de 2024. Vers 7h30, le taux de l'obligation du Trésor américain à dix ans était inchangé, à 4,57%. Celui du titre à deux ans n'évoluait pas non plus, à 4,26%.

Analyse
Jefferies abaisse l'objectif de Linde à 522 (550) USD – Buy
Bernstein abaisse l'objectif de Deutsche Post à 41 (42,50) EUR – Outperform
Berenberg abaisse l'objectif d'Evonik à 18 (20) EUR – Hold

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