Le spécialiste de la logistique Kühne+Nagel a publié des résultats en hausse à l'issue du troisième trimestre, surtout en ce qui concerne le chiffre d'affaires. La solide demande a porté les ventes à 6,5 milliards de francs, soit une progression de 19% sur un an, indique l'entreprise schwytzoise mercredi. Le résultat opérationnel (Ebit) a crû de 2% à 455 millions de francs tandis que le résultat d'exploitation (Ebitda) a enflé de 3% à 661 millions de francs. La rentabilité a été amélioré dans le transport maritime et aérien. Le bénéfice brut s'est inscrit à 2,19 milliards, en hausse de 5% sur un an. "Les solutions logistiques flexibles de Kühne+Nagel ont prouvé une nouvelle fois qu'elles constituent un avantage clair pour nos clients face aux difficultés dans les chaînes d'approvisionnement à l'échelle mondiale", s'est félicité Stefan Paul, directeur général de Kühne+Nagel, cité dans le communiqué. Concernant l'environnement de marché, la croissance est faible et les effets du conflit israélo-palestinien ont atteint un point d'orgue au troisième trimestre, a précisé l’entreprise.

Mardi, le SMI a perdu 0,8 pour cent à 12.163 points. Une fois de plus, il n'y a eu que deux gagnants : UBS et Richemont ont tous deux clôturé légèrement en hausse. Les 18 autres titres du SMI ont enregistré des pertes. 15,27 millions d'actions ont été échangées (lundi : 14,4). Logitech était en queue de peloton de l'indice phare SMI avec une chute de 6,5 %. Le fabricant d'accessoires informatiques a certes réussi à enregistrer une croissance robuste de son chiffre d'affaires au deuxième trimestre et a également relevé ses perspectives. Mais les chiffres et les perspectives ont été jugés de manière critique et plutôt mitigée. En ce qui concerne les perspectives plus élevées, celles-ci étaient encore en partie inférieures aux attentes des analystes. Deux poids lourds du SMI, Novartis (-1,6%) et Nestlé (-1,0%), ont également fait partie des plus gros perdants. Swiss Re (-1,7%) était aussi sous pression suite aux résultats trimestriels de son concurrent allemand Munich Re, qui ont provoqué sur le marché une réaction négative. Geberit (-2,0%) a été le deuxième plus grand perdant. Lonza (-0,6%) n'a pas profité du fait que l'entreprise de chimie spécialisée renforce sa collaboration avec un grand partenaire pharmaceutique non nommé. Pierer Mobility a connu une débâcle boursière. Le cours a chuté de 18,4 pour cent. En raison de la baisse de la demande dans le segment des motos et des pertes de valeur dans le secteur des vélos, l'entreprise a abandonné ses prévisions pour 2024.

Europe
Les Bourses européennes ont limité leurs pertes mardi tandis que le pétrole et l'or se sont appréciés. Le Fonds monétaire international (FMI) a fait état de perspectives mitigées pour l'économie mondiale. L'indice Stoxx Europe 600 a cédé 0,2%, à 520,4 points. A Paris, le CAC 40 et le SBF 120 ont fini à l'équilibre. Le DAX 40 à Francfort a lâché 0,2% et le FTSE 100 à Londres s'est replié de 0,1%. Le laboratoire d'analyses Eurofins (-11,5%) a abaissé son objectif de chiffre d'affaires pour l'exercice 2024, après une activité inférieure aux attentes des analystes au troisième trimestre. Le fabricant de parfums sous licences Interparfums (-1%) a confirmé son objectif de chiffre d'affaires pour l'exercice 2024 et chiffré sa prévision de marge opérationnelle, après une forte hausse de ses ventes au troisième trimestre grâce notamment au lancement de nouveaux parfums Jimmy Choo et Lacoste. L'éditeur allemand de logiciels professionnels SAP (+2,1% à Francfort) a relevé lundi soir ses prévisions de chiffre d'affaires et de bénéfice pour l'exercice à la faveur d'une forte demande liée à l'intelligence artificielle. Le groupe bancaire britannique HSBC (+0,9% à Londres) a annoncé mardi la simplification de sa structure organisationnelle en quatre grands pôles, afin de rationaliser ses opérations et de réduire ses coûts, quelques mois après l'entrée en fonctions de son nouveau directeur général, Georges Elhedery.

États-Unis
La Bourse de New York a clôturé sans direction mardi après une série de résultats d'entreprises, freinée par des taux obligataires qui se maintiennent près de leur plus haut niveau en trois mois. L'indice Dow Jones (DJIA) a limité son repli en fin de séance pour terminer près de l'équilibre (-0,02%), à 42.924,89 points. L'indice élargi S&P 500 a enchaîné une deuxième séance dans le rouge en cédant moins de 0,1%, à 5.851,20 points. Le Nasdaq Composite, riche en valeurs technologiques, a pour sa part gagné 0,3%, à 18.573,13 points. Le constructeur automobile GM (+9,8%) a publié mardi des résultats trimestriels supérieurs aux attentes et relevé sa prévision de bénéfice pour 2024. L'opérateur de télécommunications Verizon (-5%) a publié des revenus très légèrement inférieurs aux attentes au troisième trimestre malgré des gains d'abonnés plus élevés que prévu. Le conglomérat industriel 3M (-2,3% après une ouverture en hausse) a relevé mardi sa prévision de bénéfice pour l'exercice, après avoir enregistré au troisième trimestre des résultats supérieurs aux attentes. Le groupe de défense Lockheed Martin (-6,1%) a légèrement relevé ses prévisions annuelles alors que son carnet de commandes a atteint un nouveau record de 165 milliards de dollars. Le fabricant de cigarettes Philip Morris (+10%) a largement dépassé les attentes au dernier trimestre et relevé ses prévisions pour cette année à la faveur de la progression de ses ventes de cigarettes électroniques. Le sidérurgiste Nucor (-6,5%) a annoncé un recul de ses bénéfices et de son chiffre d'affaires au troisième trimestre, pénalisé par une forte baisse des prix de vente.

Asie
En Asie, les marchés actions évoluent en ordre dispersé mercredi. A Tokyo, l'indice Nikkei-225 perd 0,9 pour cent à 38.067 points. Un nouveau parlement sera élu ce week-end au Japon, ce qui incite les investisseurs japonais à agir avec prudence. Dans ce contexte plutôt défavorable, Tokyo Metro réussit un début boursier fulgurant. Les titres ont démarré 36 pour cent au-dessus de leur prix d'émission et augmentent leur progression à 45 pour cent. La bourse de Hong Kong est en forte hausse, l'indice Hang-Seng progressant de 1,7 %. A Shanghai, l'indice composite avance de 0,8 pour cent. Les acteurs du marché font référence aux mesures récemment adoptées par Pékin pour relancer l'économie nationale. Le succès de l'introduction en bourse de China Beverage Resources, dont le cours a augmenté de 14 pour cent, est un autre facteur stimulant à Hong Kong. Le marché boursier sud-coréen est également en hausse ; le Kospi augmente de 0,8 pour cent. LG Electronics a déjà publié des perspectives convaincantes pour 2030 avant les résultats financiers, ce qui permet à l'action de grimper de 3,5 pour cent.

Obligations
Sur le marché obligataire américain, le taux de l'emprunt du Trésor américain à dix ans est resté stable mardi, à 4,210%. Le taux du titre à deux ans est également resté inchangé, à 4,041%. Actuellement, le marché estime à 91% les chances que la Réserve fédérale (Fed) réduise ses taux de 25 points de base (0,25 point de pourcentage) en novembre, selon l'outil FedWatch de CME Group.

Analyse
Vontobel augmente l'objectif de Logitech à 98 (97) CHF - Buy
UBS relève l'objectif SAP à 237 (222) EUR - Buy
Objectif de cours Roche : Kepler Cheuvreux augmente à 315 (285) CHF – Buy

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