Le groupe de transport aérien britannique International Consolidated Airlines Group (IAG) a annoncé vendredi qu'il continuerait à investir dans ses activités en Espagne et qu'il se pencherait sur le Portugal après avoir renoncé à acquérir Air Europa en raison du contexte réglementaire européen. IAG, qui possède notamment les compagnies British Airways, Iberia et Vueling, continuera d'investir dans son hub de Madrid et dans sa compagnie aérienne espagnole Iberia Airlines. En outre, il analysera l'attractivité de TAP Air Portugal, a affirmé le directeur général d'IAG, Luis Gallego, lors d'une conférence téléphonique avec les analystes après la publication des résultats. "Si la proposition est pertinente, c'est quelque chose qui peut nous intéresser car, de la même manière que nous avons une stratégie de double hub dans le Nord avec Dublin et Londres, nous considérons qu'une stratégie de double hub dans le Sud avec Lisbonne et Madrid peut être optimale pour le groupe", a déclaré Luis Gallego

La Bourse suisse a terminé en fort recul vendredi. Les indices ont été plombés par les décevantes données sur l'emploi américain. Le SMI a chuté de 3,59% et a terminé sous la barre des 11'900 points, proche de son plus bas du jour. Il faut remonter à janvier 2022 pour voir l'indice vedette de SIX reculer dans une mesure similaire (-3,85% le 24 janvier 2022). A la Bourse suisse, le SMI a terminé en recul de 3,59% à 11'875,52 points, avec un plus bas à 11'845,08 et un plus haut à 12'109,93 en ouverture. Le SLI a abandonné 4,06% à 1919,55 points et le SPI 3,34% à 15'810,03 points. Sur les 30 valeurs vedettes, le bon Lindt (+3,4%) et Nestlé (+0,3%) sont les seuls gagnants du jour. Les deux autres poids lourds, Roche (bon -1,6%, porteur -1,4%) et Novartis (-2,0%) ont plus ou moins limité la casse, profitant de leur caractère défensif. VAT Group (-11,8%) a terminé lanterne rouge, derrière UBS (-9,5%) et ABB (-8,4%). L'équipementier de centres de tri Interroll (-7,2%) a fait état depuis le début de l'année une amélioration sur ses marchés, grâce notamment à la fin de la phase de déstockage chez les clients. Au premier semestre, la demande s'est tassée, tout comme les recettes du groupe tessinois qui a néanmoins soigné sa rentabilité.

Europe
Les Bourses européennes ont fortement reculé vendredi, alors que la nette dégradation du marché américain du travail en juillet a alimenté les craintes de récession aux Etats-Unis. L'indice Stoxx Europe 600 a perdu 2,7%, à 497,9 points. Le CAC 40 et le SBF 120 ont cédé 1,6% et 1,7%, respectivement. Le DAX 40 à Francfort s'est replié de 2,3% et le FTSE 100 a lâché 1,3% à Londres. Sur l'ensemble de la semaine, le Stoxx Europe 600 a reflué de 2,9%. Le fournisseur de gaz et d'électricité Engie (+2,8%) a relevé vendredi ses prévisions pour 2024, après un premier semestre qu'il qualifie de "très bon" malgré des résultats en baisse dans un contexte de retour à la normale des conditions de marché. L'assureur Axa (+1,4%) a annoncé être entré en négociations exclusives avec BNP Paribas (-2,9%) afin de lui céder sa branche de gestion d'actifs Axa IM pour un montant de 5,4 milliards d'euros. Axa a précisé qu'il allouerait une partie du produit de la vente, prévue au deuxième trimestre 2025, à un programme de rachat d'actions d'environ 3,8 milliards d'euros. Le secteur européen des semi-conducteurs s'est replié dans le sillage d'Intel (-26,3% à Wall Street en séance), alors que le fabricant de microprocesseurs américain a annoncé un plan de restructuration qui passera par la suppression 15.000 postes et la suspension de son dividende à compter du quatrième trimestre. STMicroelectronics a lâché 5,6% à Paris, ASML a chuté de 11,2% à Amsterdam et Infineon a reculé de 5,1% à Francfort.

États-Unis
La Bourse de New York a signé vendredi l'une de ses plus mauvaises séances depuis deux ans plombée par Amazon et Intel et l'annonce d'une hausse du chômage en juillet aux Etats-Unis qui suscite des craintes pour l'économie. L'indice Dow Jones (DJIA) a terminé en repli de plus de 600 points, soit 1,5%, à 39.737,26 points et l'indice élargi S&P 500 a cédé 1,8%, à 5.346,56 points. Le Nasdaq Composite, riche en valeurs technologiques, a abandonné 2,4%, à 16.716,16 points. L'action d'Amazon chute de plus de 9% vendredi après que le géant du commerce électronique et de l'informatique dématérialisée a publié des résultats mitigés pour le deuxième trimestre. Les bénéfices ont été supérieurs aux attentes tirés par le cloud, mais les revenus et les prévisions du groupe se révèlent inférieures aux attentes. Le fabricant de puces Intel a plongé de 26% après avoir annoncé jeudi un plan de restructuration qui passera par la suppression de plusieurs milliers d'emplois et la suspension de son dividende à compter du quatrième trimestre. Le groupe prévoit avec ce plan de réduire ses coûts de plus de 10 milliards de dollars l'année prochaine alors qu'il a essuyé une baisse de 1% de son chiffre d'affaires au deuxième trimestre, à 12,83 milliards de dollars, un chiffre inférieur aux attentes du marché. Apple (+0,7%) a publié des revenus en baisse au deuxième trimestre, affectés par un recul de ses ventes d'iPhone, mais son bénéfice a progressé de 8%, à 1,40 dollar par action, et dépassé les attentes des analystes.

Asie
En Asie, les marchés d'actions reculent lundi matin. L'indice Nikkei de la Bourse de Tokyo dévisse de 9,9%, sous l'effet des statistiques sur l'emploi décevantes publiées vendredi aux Etats-Unis et de l'appréciation du yen. L'indice avait déjà perdu 5,8% vendredi, ce qui représentait son plus fort repli en pourcentage depuis mars 2020 et le début de la pandémie de Covid-19. A Hong Kong, le Hang Seng cédait 0,2%. En revanche, le Shanghai Composite gagnait 0,1%, porté par l'amélioration de l'indice du secteur des services publié lundi par Caixin et S&P Global.

Obligations
Les prix des emprunts du Trésor américain poursuivent leur hausse lundi matin, après la déception provoquée vendredi par les chiffres de l'emploi aux Etats-Unis pour le mois de juillet. Vers 7h20, le taux de l'emprunt du Trésor américain à dix ans cédait 4 points de base, à 3,753%.

Analyse
Citi abaisse l'objectif d'Easyjet à 4,80 (5,95) GBP – Neutral
Barclays relève Ferrari à Overweight (Equalweight) – Objectif à 450 (400) EUR
UBS relève Capgemini à Buy ( Neutral) – Objectif 225 (235) EUR

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