Le mastodonte pharmaceutique Novartis a étoffé à la fois ses revenus et sa rentabilité entre avril et fin juin en comparaison annuelle. La direction relève une nouvelle fois ses ambitions pour l'ensemble de l'exercice, en termes de rentabilité essentiellement. Le chiffre d'affaires trimestriel s'est étoffé de 9% à 12,51 milliards de dollars (11,11 milliards de francs). L'excédent d'exploitation (Ebit) de base a suivi une courbe plus que proportionnelle, gagnant 17% pour s'établir à 4,95 milliards. La marge afférente a en effet été étendue de 2,5 points de pourcentage à 39,6%, détaille la multinationale dans un point de situation jeudi. Le bénéfice net hors facteurs jugés non récurrents a enflé de 14% à 4,01 milliards. La performance comble largement les projections des analystes. Le consensus s'articulait autour de 12,33 milliards pour le chiffre d'affaires, 4,70 milliards pour l'Ebit de base et 38,1% pour la marge afférente. Le bénéfice net de base était attendu à 3,78 milliards. Le gain net comptabilisé s'est inscrit à 3,25 milliards, contre 2,27 milliards un an plus tôt.

Mercredi, le SMI a gagné 0,6 pour cent à 12.334 points. Sur les 20 valeurs du SMI, 15 perdants et cinq gagnants se sont affrontés. 18,62 millions d'actions ont été échangées (contre 13,87 auparavant). Roche Holding (+5,8% à Zurich) a annoncé mercredi que son médicament CT-996 contre l'obésité avait donné des résultats positifs au cours d'une étude de phase 1, un nouveau succès pour le groupe pharmaceutique suisse après l'essai réussi d'un autre produit dans la même indication. Pour le reste, les signes négatifs ont prévalu, notamment pour les valeurs cycliques. Les valeurs défensives comme Nestlé (+1,1%), Novartis (+0,2%) ou Swisscom (+0,4%) ont enregistré une hausse plus ou moins forte. Logitech (-2,4%) a été touché par la morosité générale du secteur technologique, après les prévisions décevantes du néerlandais ASML. Parmi les valeurs secondaires, Ams-Osram n'a pas pu échapper à la pression vendeuse et a baissé de 4,4%. Après un avertissement sur les bénéfices, l'action de l'équipementier automobile Feintool a chuté de 7,7 pour cent.

Europe
Les Bourses européennes ont reculé mercredi, alors que les investisseurs ont analysé de nouveaux indicateurs économiques des deux côtés de l'Atlantique, tout en tournant déjà leur attention vers la Banque centrale européenne (BCE) qui rendra jeudi sa décision sur les taux. L'indice Stoxx Europe 600 a perdu 0,5%, à 514,8 points. A Paris, le CAC 40 et le SBF 120 ont cédé 0,1% chacun. A Francfort, le DAX 40 a lâché 0,4%. En revanche, le FTSE 100 a gagné 0,3% à Londres, après l'annonce d'une stabilisation de l'inflation au Royaume-Uni en juin, à 2% sur un an. Le gestionnaire de centres d'appels Teleperformance a accusé la plus forte baisse du CAC 40, avec une chute de 7,5%, alors que la société américaine Salesforce a présenté mercredi un agent d'intelligence artificielle (IA) entièrement autonome visant à rendre les "chatbots conventionnels obsolètes“. Le fabricant de montures et de verres correcteurs EssilorLuxottica (-4,5%) a annoncé mercredi avoir signé un accord sur l'acquisition de la marque new-yorkaise Supreme auprès du groupe d'habillement VF pour 1,5 milliard de dollars (environ 1,4 milliard d'euros) en numéraire. Pernod Ricard (+3,4%) a annoncé mercredi avoir signé avec Australian Wine Holdco Limited (AWL) un accord sur la cession de ses marques stratégiques de vins à ce consortium d'investisseurs institutionnels internationaux. Le fabricant néerlandais d'équipements pour l'industrie des semi-conducteurs ASML Holding (-10,9% à Amsterdam) a livré des prévisions inférieures aux attentes pour le trimestre en cours, bien que ses commandes aient dépassé les attentes au deuxième trimestre écoulé. Par ailleurs, selon Bloomberg, les États-Unis envisagent d'imposer des restrictions encore plus strictes aux exportations du groupe vers la Chine.

États-Unis
La Bourse de New York a terminé en ordre dispersé mercredi. L'indice Dow Jones (DJIA) a clôturé en hausse de 0,6%, à 41.198,08 points pour dépasser son précédent sommet établi la veille. Le S&P 500 a en revanche lâché 1,4%, à 5.588,27 points, et le Nasdaq Composite, riche en valeurs technologiques, a perdu 2,8%, à 17.996,92 points, accusant son plus fort recul en une séance depuis près de deux ans. Le secteur des semi-conducteurs a subi de fortes pressions au cours de la séance, alors que la perspective d'une baisse des taux d'intérêt conduit les investisseurs à privilégier des valeurs plus petites malmenées ces derniers temps. La plupart des poids lourds des semi-conducteurs se sont repliés, à l'image de Nvidia (-6,6%) et AMD (-10,2%), L'American depositary receipt (ADR) du taïwanais TSMC, un important fournisseur de Nvidia, a également perdu 2,4%%. Seul Intel a tiré son épingle du jeu avec un gain de 0,4%. Le laboratoire pharmaceutique Johnson & Johnson (+3,7%) a publié mercredi des résultats supérieurs aux attentes au titre du deuxième trimestre, tirés par sa division d'oncologie, mais a revu en baisse sa prévision de bénéfice par action ajusté pour l'ensemble de l’année. Le fabricant de machines pour l'industrie des semi-conducteur ASML (-10,9%) a livré des prévisions inférieures aux attentes pour le trimestre en cours, bien que ses commandes aient dépassé les attentes au deuxième trimestre écoulé. La compagnie aérienne à bas coûts Spirit Airlines (-10%) a abaissé sa prévision de chiffre d'affaires pour le trimestre en cours en raison de revenus plus faibles que prévu dans ses activités de services hors transport. Le transporteur routier J.B. Hunt Transport Services (-6,9%) a publié des résultats en baisse et inférieurs aux attentes pour le deuxième trimestre. L'action GitLab a bondi de 9,3% après que l'agence Reuters a rapporté que l'éditeur de logiciels de développement informatique discutait avec ses banques d'une éventuelle vente de l'entreprise. Selon l'agence de presse, GitLab, qui compte la maison-mère de Google parmi ses actionnaires, susciterait notamment l'intérêt de son rival informatique Datadog (-7,4%).

Asie
En Asie, les principaux marchés accusent de nets replis jeudi. La baisse est particulièrement marquée à Tokyo, où le Nikkei-225 a chuté de 2,1 pour cent. L'action de Tokyo Electron y recule encore de 9,1 pour cent. Le Kospi à Séoul est également en baisse de 1,3 pour cent. Les actions du poids lourd de l'indice, Samsung Electronics, perdent 2,1 % et SK Hynix diminue de 4,3 %. A Taiwan, les titres du fabricant de puces TSMC cèdent 3,1 pour cent avant les résultats trimestriels qui seront publiés jeudi. En Chine, le composite de Shanghai abandonne 0,1 pour cent, tandis que l'indice Hang-Seng de Hong Kong progresse de 0,3 pour cent, à contre-courant de la tendance.

Obligations
Sur le marché obligataire américain, le taux de l'emprunt du Trésor américain à 10 ans a reculé de 1 point de base, à 4,155%. Le taux du titre à deux ans a piétiné, autour de 4,448%. La plupart des gérants de fonds dans le monde s'attendent à ce que la Fed réduise ses taux cette année et une majorité d'entre eux tablent sur un abaissement du loyer de l'argent dès la réunion de septembre, selon l'enquête Bank of America de juillet publiée mercredi.

Analyse
UBS abaisse l'objectif de Richemont à 158 (160) CHF - Buy
Objectif de cours Partners Group : JP Morgan réduit à 1305 (1313) CHF - Neutral
Objectif de cours Swatch : CFRA abaisse à 184 (221) CHF - Hold

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