Le distributeur Walmart a bondi de 7% et inscrit un nouveau record historique de 64,01 dollars après avoir relevé jeudi ses prévisions pour l'exercice en cours et annoncé des résultats supérieurs aux attentes au titre du premier trimestre. Au cours du trimestre clos le 30 avril, Walmart a dégagé un bénéfice net de 5,1 milliards de dollars, soit 63 cents par action, contre 1,67 milliard de dollars, soit 21 cents par action, un an plus tôt. Hors éléments exceptionnels, le bénéfice ajusté par action a atteint 60 cents, dépassant le consensus FactSet de 53 cents. Le chiffre d'affaires a augmenté de 6% sur la période, à 161,51 milliards de dollars. Les ventes mondiales de l'activité de commerce en ligne ont crû de 21%. Les ventes à périmètre constant, c'est-à-dire dans les magasins ouverts depuis au moins un an, ont progressé de 3,8% pour Walmart U.S. et de 4,4% pour Sam's Club, alors que le consensus FactSet tablait sur des hausses de 3,5% pour les deux. Pour le deuxième trimestre, Walmart prévoit un bénéfice par action (BPA) ajusté compris entre 62 et 65 cents, à comparer à un consensus FactSet de 64 cents. Pour l'ensemble de l'exercice en cours, le groupe vise désormais un BPA ajusté dans le haut de sa fourchette initiale de prévisions, comprise entre 2,23 et 2,37 dollars, ou légèrement au-dessus.

Un rallye du poids lourd Roche ainsi que de Swiss Re ont propulsé jeudi le marché suisse des actions à de nouveaux plus hauts de deux ans. Le SMI a progressé de 0,4 pour cent à 11.947 points. Parmi les 20 valeurs du SMI, douze perdants et huit gagnants se sont affrontés. 21,59 millions d'actions (contre 20,36 auparavant) ont été échangées. Roche a progressé de 3,2 pour cent et a ainsi soutenu l'ensemble du marché. Le groupe pharmaceutique a enregistré un succès dans un domaine d'activité important. Des résultats positifs ont été obtenus en matière de perte de poids grâce à un médicament candidat dans le cadre d'un essai clinique chez des adultes souffrant d'obésité. Swiss Re a même grimpé de 3,8 pour cent. Grâce à un bon résultat des placements et à l'absence de grandes catastrophes naturelles, le réassureur a présenté un bénéfice nettement supérieur aux attentes. Zurich Insurance a augmenté de 3,5 pour cent. Dans l'assurance dommages et accidents, le groupe a enregistré une croissance des primes brutes de 5 pour cent au premier trimestre. Le chiffre d'affaires de l'assurance a augmenté de 8 pour cent dans le secteur des entreprises et de 10 pour cent dans le secteur des particuliers. Novartis (-0,7%) s'est vu proposer 79,6% des parts de Morphosys. Le seuil minimal d'acceptation de 65% a ainsi été nettement dépassé. Dans le secteur des biens industriels, ABB a perdu 1,1% dans le sillage des faibles résultats de l'allemand Siemens.

Europe
Les marchés d'actions européens ont cédé du terrain jeudi, freinés par des prises de bénéfices alors que les investisseurs s'interrogent toujours sur la trajectoire de l'inflation et des taux d'intérêt aux Etats-Unis. L'indice Stoxx Europe 600 a cédé 0,2%, à 523,6 points. Le CAC 40 et le SBF 120 ont perdu 0,6% chacun. A Francfort, le DAX 40 a abandonné 0,7% et à Londres, le FTSE 100 s'est effrité de 0,1%. Elior a bondi de 22,8%, la plus forte hausse du SBF 120. Le groupe de restauration collective et de concessions a renoué avec les bénéfices au premier semestre et a relevé son objectif de marge Ebita pour l'ensemble de l'exercice. Derichebourg, qui détient 48,3% du capital d'Elior, a gagné 9,2%. Ubisoft a chuté de 13,5%, alors que l'éditeur de jeux vidéo a fait état d'un flux de trésorerie disponible négatif pour le troisième exercice d'affilée en 2023-2024. EasyJet (-6% à Londres) a annoncé que son directeur financier, Kenton Jarvis, remplacerait Johan Lundgren en tant que directeur général au début de l'année prochaine. La compagnie aérienne à bas coûts a par ailleurs indiqué avoir accusé une nouvelle perte ajustée avant impôts au premier semestre de son exercice décalé. Siemens (-6,8% à Francfort) a annoncé la vente de son activité spécialisée dans les gros moteurs Innomotics à la société américaine de capital-investissement KPS Capital Partners pour un montant de 3,5 milliards d'euros.

États-Unis
La Bourse de New York a terminé en repli jeudi, marquant une pause après ses nouveaux records établis la veille. L'indice Dow Jones (DJIA) a finalement cédé 0,1%, à 39.869,38 points après avoir franchi en séance la barre des 40.000 points pour la première fois de son histoire. L'indice élargi S&P 500 a perdu 0,2%, à 5.297,10 points et le Nasdaq Composite, riche en valeurs technologiques, a reculé de 0,3%, à 16.698,32 points. Chubb a gagné 4,7% après l'annonce par Berkshire Hathaway (+0,6%) d'une prise de participation d'une valeur de 6,72 milliards de dollars. La société d'investissement de Warren Buffett a déclaré détenir 25,9 millions d'actions de l'assureur dans un document réglementaire publié mercredi soir. Cisco Systems (-2,7%) a publié mercredi soir des résultats supérieurs aux attentes au troisième trimestre de son exercice décalé, mais l'équipementier de réseaux a présenté des perspectives plus mitigées pour le trimestre en cours. L'assureur American International Group (-0,2%) a conclu un accord sur la cession d'une participation de 20% dans sa filiale Corebridge Financial au groupe japonais Nippon Life Insurance pour 3,8 milliards de dollars. La Commission européenne a ouvert une enquête sur Meta (-1,7%) afin de vérifier si la maison mère de Facebook et d'Instagram respecte ses obligations en matière de protection des mineurs dans le cadre du règlement européen sur les services numériques (DSA)

Asie
En Asie, la plupart des indices accusent de nets replis vendredi. L'indice Hang-Seng progresse légèrement de 0,3 pour cent. En Chine continentale, le Shanghai Composite recule de 0,1 pour cent. A Tokyo, l'indice Nikkei est en baisse de 0,3 pour cent à 38.816 points. Le Kospi à Séoul perd 1,0 pour cent à 2.727 points. L'action de HD Hyundai Heavy Industries chute de 7,1 pour cent suite à la décision de sa holding intermédiaire HD Korea Shipbuilding & Offshore Engineering (-2,5 %) de vendre une participation de 3 pour cent. A la Bourse de Sydney, après les fortes hausses de la veille, les actions sont maintenant en baisse de 0,7%.

Obligations
Sur le marché obligataire, les rendements sont remontés mercredi. Le taux de l'emprunt du Trésor américain à dix ans a gagné 2 points de base, à 4,379%. Le taux du titre à deux ans a grimpé de 6 points de base, à 4,795%.

Analyse
Objectif de cours SoftwareONE : UBS augmente à 19,50 (18,85) CHF - Buy
Stifel relève l'objectif de Geberit à 615 (600) CHF - Buy
DZ Bank augmente Swiss Re à Buy (Hold) - objectif 122 (105) CHF
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