Le groupe bancaire espagnol Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA) a décidé de soumettre son offre d'achat pour Banco de Sabadell directement aux actionnaires de son concurrent, après le rejet par ce dernier de sa proposition de fusion. Le titre BBVA perdait 5,7%, à 9,70 euros, jeudi après l'annonce de cette offre d'achat hostile. L'action Sabadell gagnait 4%, à 1,87 euro. Si elle aboutissait, l'opération donnerait naissance à l'un des plus grands groupes bancaires européens ainsi qu'à la deuxième institution financière d'Espagne en taille du bilan. Contacté par Dow Jones Newswires, un porte-parole de Sabadell a indiqué que le groupe rejetait la nouvelle offre de BBVA, renvoyant aux raisons pour lesquelles la proposition initiale avait déjà été refusée en début de semaine. Sabadell avait estimé lundi que l'offre sous-évaluait le groupe et que ce dernier était en mesure de créer davantage de valeur pour ses actionnaires en restant indépendant. BBVA a annoncé jeudi qu'il proposait, dans le cadre d'une opération entièrement en actions, une nouvelle action BBVA pour 4,83 actions Sabadell. Il s'agit du même ratio d'échange que celui proposé la semaine dernière à son concurrent.

La Bourse suisse a terminé sur une note positive mercredi. A la veille du jour férié de l'Ascension, le SMI a évolué la plupart du temps dans une fourchette relativement étroite d'une trentaine de points. Sur la fin, il a accéléré et a franchi de justesse la barre symbolique des 11'600 points, finissant à son plus haut du jour. Le SMI a terminé en hausse de 0,78% à 11'602,21 points, plus haut du jour et après un plus bas à 11'542,78 points en ouverture. Le SLI a gagné 0,65% à 1895,05 points et le SPI 0,68% à 15'477,38 points. Sur les 30 valeurs vedettes, 23 ont progressé, cinq reculé et Partners Group et SGS ont fini stables. Les bancaires UBS (-1,7%) et Julius Bär (-1,0%), ainsi que le bon Lindt (-2,4%), lanterne rouge, sont les plus gros perdants du jour. La veille, l'action de la banque aux trois clés avait survolé les débats avec un gain de plus de 7% dans le sillage de solides résultats trimestriels. Boudé la veille après ses chiffres trimestriels, Sandoz (+4,2%) s'est repris et a fini sur la plus haute marche du podium, devant Nestlé (+2,2%) et Geberit (+1,9%). Novartis (+0,9%) a également soutenu l'indice, alors que Roche (bon +0,5%, porteur +0,6%) est resté un peu en retrait. Sur le marché élargi, le directeur financier du spécialiste de l'air ambiant Arbonia (+1,1%) Daniel Wüest a décidé d'oeuvrer à l'avenir pour le pharmacien en ligne Docmorris (-9,2%). Montana Aerospace (+1,0%) a retrouvé les chiffres noirs sur les trois premiers mois de l'année et confirmé ses visées pour l'exercice en cours comme au-delà.

Europe
Les Bourses européennes ont poursuivi leur progression et battu de nouveaux records jeudi, alors que la Banque d'Angleterre (BOE) se dirige vers un assouplissement de sa politique monétaire dans les mois qui viennent. L'indice Stoxx Europe 600 a pris 0,2%, à 516,8 points, après avoir atteint un sommet à 517,22 points en séance. A Paris, le CAC 40 et le SBF 120 ont gagné 0,7% chacun. Le DAX 40 à Francfort a grimpé de 1%, signant un nouveau plus haut historique à 18,699,29 points plus tôt dans la journée. De son côté, le FTSE 100 s'est adjugé 0,3% à Londres, en s'offrant un nouveau record en séance à 8.396,25 points. La BOE a maintenu jeudi son taux directeur à 5,25%, un plus haut depuis février 2008, pour la sixième fois consécutive. Signe que la banque centrale se rapproche d'une réduction de ses taux, deux des neuf membres de son comité de politique monétaire ont voté en faveur d'un abaissement du taux directeur à 5%. Un seul s'était prononcé dans ce sens au cours de la précédente réunion en mars. Le constructeur automobile Renault (+0,9%) a annoncé jeudi que son partenaire japonais Nissan avait contribué à hauteur de 225 millions d'euros à son résultat net au premier trimestre de cette année.

États-Unis
La Bourse de New York s'est rapprochée de ses niveaux records jeudi malgré plusieurs résultats d'entreprises fraîchement accueillis, dans un contexte de confiance croissante dans une baisse des taux d'intérêt dans les prochains mois. Le DJIA s'est adjugé 0,9% pour sa septième séance d'affilée dans le vert, à 39.387,76 points, et l'indice élargi S&P 500 a gagné 0,5%, à 5.214,08 points. Le Nasdaq Composite, riche en valeurs technologiques, a finalement pris 0,3%, à 16.346,26 points, après une ouverture en léger retrait. Les trois indices se situent respectivement à une distance de 1,1%, 0,8% et 0,6% de leurs derniers records historiques, établis entre la fin mars et le début avril. Amazon (+0,8%, à 189,50 dollars) s'est hissé à nouveau cours record et se rapproche des 2.000 milliards de dollars de capitalisation boursière. Le titre est bien orienté depuis la publication de résultats favorablement accueillis le 30 avril. Le producteur de substituts vegan à la viande Beyond Meat (-14%) a accusé une baisse de 18% de son chiffre d'affaires au premier trimestre, à 75,6 millions de dollars. La prévision de chiffre d'affaires pour le deuxième trimestre est également décevante. Airbnb (-6,9%) a livré mercredi soir des prévisions inférieures aux attentes pour le deuxième trimestre. Le site de location temporaire table sur des revenus de 2,71 milliards de dollars en milieu de fourchette pour le trimestre en cours, contre un consensus de 2,74 milliards de dollars.

Asie
En Asie, les marchés d'actions évoluent de manière contrastée vendredi matin. L'indice Nikkei de la Bourse de Tokyo montait de 0,4% en fin de séance et le Hang Seng s'adjugeait 1,7% à Hong Kong, tandis que le Shanghai Composite cédait 0,2%.

Obligations
Les taux des emprunts du Trésor américain évoluent peu vendredi matin. Ils ont reculé jeudi après l'annonce d'inscriptions au chômage plus élevées que prévu aux Etats-Unis la semaine dernière. Ces données ont renforcé le sentiment que la Fed n'était pas sur le point de relever ses taux d'intérêt et qu'elle pourrait plutôt commencer à les abaisser à la fin de l'été.

Analyse
Morgan Stanley relève l'objectif de Puma à 48 (45) EUR – Equalweight
Citi relève l'objectif de Munich Re à 475 (448,20) EUR – Neutral
Bank of America abaisse l'objectif de Hellofresh à 5,60 (6) EUR – Underperform

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