Fondation : 1998 
Siège : MOUNTAIN VIEW (US)
Effectif : 180,000
CA 2023 : $307.4 MRD
MRD : GOOGL

« Il a fallu plus de quinze ans à Google pour atteindre un chiffre d’affaires annuel de 100 milliards de dollars. Et au cours des six dernières années, nous sommes passés de 100 milliards à plus de 300 milliards de dollars de recettes annuelles. » En avril dernier, le CEO de Alphabet, Sundar Pichai, s’est félicité lors d’une conférence aux analystes de l’incroyable progression du chiffre d’affaires du groupe. Un succès qui porte un nom : publicité. En 2023, plus de deux tiers du chiffre d’affaires de la firme de Mountain View (206 milliards) proviennent en effet des publicités diffusées sur l’ensemble des sites du groupe, en particulier son moteur de recherche ( Google), sa plateforme de vidéos (YouTube) et son service de navigation (Google Maps). Avec ces résultats, Google se classe (et de loin) numéro un mondial de la publicité, devant Meta (Facebook, Instagram).

Pour maintenir son rang, Google investit massivement dans l’intelligence artificielle générative, qui commence à être intégrée à son moteur de recherche. Mais certains actionnaires, soucieux des immenses dépenses dans l’IA, s’inquiètent du retour sur investissement, notamment après les ratages de Gemini – l’IA maison de Google qui entend concurrencer ChatGPT. Des critiques qui ont poussé Sundar Pichai à rassurer les investisseurs, en juillet dernier : « Notre infrastructure d’IA et nos solutions d’IA générative pour nos clients ont déjà généré des milliards de dollars de revenus et sont utilisées par plus de 2 millions de développeurs », a souligné le patron de Alphabet, lors d’une conférence aux analystes. Un message validé par ces derniers : une majorité recommande d’acheter le titre qui s’affiche en progression de plus de 25% sur un an, mais qui a perdu près de 10% depuis début juillet (au 20 août).

Fondation : 1994 
Siège : SEATTLE (US)
Effectif : 1,520,000
CA 2023 : $574.8 MRD
MRD : AMZN

On connaissait Amazon pour son site d’e-commerce, ses activités dans le cloud (AWS) ou encore son service de télévision à la demande (Prime Video). Mais depuis quelques années, la firme de Seattle est également devenue un géant de la publicité – numéro trois mondial du secteur derrière Alphabet et Meta. Sur l’année 2023, les revenus publicitaires de Amazon ont ainsi augmenté de 27% par rapport à 2022, pour atteindre 46,9 milliards de dollars (soit 8% du chiffre d’affaires de l’entreprise), quand les ventes en ligne n’ont progressé que de 9% et le cloud de 13%. L’activité est tellement rentable pour Amazon que l’entreprise ne cesse d’élargir son spectre. À l’origine, Amazon Ads – la filiale de la firme dédiée à la pub – ne boxait que dans le secteur du retail media, c’est-à-dire la vente d’espace publicitaire sur son site d’e-commerce. « Le retail media est très efficace et très prisé des annonceurs parce qu’ils peuvent y bénéficier de très fines données comportementales d’achats des clients et que, par ailleurs, ces derniers sont déjà dans une démarche d’achat, explique Ludovic Labal, de la Banque Eric Sturdza. Lorsqu’une personne se rend sur Amazon pour trouver un tournevis et qu’une publicité pour un tournevis s’affiche, il y a de bonnes chances qu’elle l’achète. » 

Outre les produits sponsorisés, Amazon dispose dans sa besace de tout un éventail d’offres publicitaires, notamment la vente de mots-clefs, les bannières ou encore les vidéos. Sur ce créneau, Amazon a inspiré tous les acteurs du secteur (Walmart, Deliveroo, Uber) qui font désormais de même.

Outre le retail media, Amazon développe également son activité publicitaire sur Twitch, sa plateforme de live streaming, ainsi que sur Prime Video sur laquelle les publicités ont débarqué début 2024 (à moins de payer un supplément). Avec cette évolution, Amazon s’aligne sur le modèle de ses concurrents : Netflix a lancé les hostilités dès novembre 2022, suivi par Disney+ un an plus tard. Une majorité d’analystes recommandent d’acheter le titre Amazon.

Fondation : 1900 
Siège : GENEVA (CH)
Effectif : 500
CA 2023 : CHF 328.7 MIO
MRD : APGN

Leader en Suisse de l’affichage publicitaire, la APG|SGA présente de solides résultats, avec un chiffre d’affaires en hausse de 4,7% en 2023, par rapport à l’année précédente. Mais loin de se contenter des affiches papiers, l’entreprise innove. En mars 2024, par exemple, APG|SGA a lancé son outil maison de création de supports publicitaires au moyen de l’IA. Les analystes sont partagés entre acheter et conserver le titre, qui s’affiche en progression de 8% depuis janvier.

Fondation : 2005 
Siège : PARIS (FR)
Effectif : 3,500
CA 2023 : $1.95 MRD 
MRD : CRTO

L’annonce surprise de Google de ne pas supprimer les cookies tiers de son navigateur Chrome cet été n’a pas fait que des malheureux. Suite à cette nouvelle, l’action de Criteo a décollé de 10%. Il faut dire que le spécialiste français du reciblage pubicitaire (retargeting) se nourrit aux cookies qui permettent à sa plateforme d’améliorer le ciblage publicitaire des annonceurs. Une majorité d’analystes recommande d’acheter le titre qui s’est pourtant déjà apprécié de presque 100% depuis janvier.

Fondation : 1969 
Siège : SAN FRANCISCO (US)
Effectif : 3,400
CA 2023 : $660 MIO 
MRD : RAMP

À l’image de Criteo, LiveRamp utilise les cookies pour pister les clics des internautes, mieux connaître ces derniers et leur proposer les publicités les plus pertinentes. Une majorité d’analystes recommande d’acheter le titre qui a perdu 30% de sa valeur depuis janvier.