Eine Stop-Order ist eine Order, die unterhalb des aktuellen Marktpreises platziert wird und die ausgeführt wird, wenn die Aktie den Stop-Preis erreicht oder darunter fällt. Sobald eine Verkaufs-Stop-Order ausgelöst wird, wird Ihre Order eine Marktorder. Bei NYSE/AMEX/LSE/TSX-Aktien wird eine Verkaufs-Stop-Order durch den letzten Handel ausgelöst. Wenn eine Verkaufs-Stop-Order oberhalb des aktuellen Marktpreises der Aktie platziert wird, wird sie von den Börsen nicht angenommen und sie wird storniert.
Nehmen wir als Beispiel an, Sie kaufen am NASDAQ-Markt Aktien zu USD 30 pro Aktie. Wenn Sie eine Anlagestrategie verfolgen, bei der Sie nicht viel mehr als 10% Ihrer anfänglichen Investition verlieren möchten, können Sie eine Stop-Loss-Order für USD 27 platzieren (nachdem Sie die Aktien gekauft haben). Dies bedeutet, dass Ihr Bestand zum vorherrschenden Marktpreis verkauft wird, wenn der Wert der Aktien auf oder unter USD 27 pro Aktie fällt.
Der Vorteil der Stop-Order liegt darin, dass Sie Ihre Aktienanlagen nicht täglich auf ihre Entwicklung hin überwachen müssen. Der Nachteil der Stop-Order besteht darin, dass der Stop-Preis durch eine kurzfristige Fluktuation des Aktienkurses ausgelöst werden kann.
Ausserdem sollten Sie bedenken, dass Ihre Stop-Order eine Marktorder wird, wenn der Stop-Preis erreicht wird; und der Preis, zu dem Sie verkaufen, kann weit unterhalb des Stop-Preises liegen. Im obigen Beispiel kann es sein, dass Sie erst eine Ausführung bei USD 25 bekommen, das ist mehr als Ihr erwarteter Verlust von 10%. Auf einem dynamischen Markt, auf dem Aktienkurse sehr stark schwanken, ist dies zu bedenken.